вести

Основана во 1993 година од браќата Том и Дејвид Гарднер, The Motley Fool им помага на милиони луѓе да постигнат финансиска слобода преку нашата веб-страница, подкасти, книги, колумни во весници, радио емисии и врвни услуги за инвестирање.
Основана во 1993 година од браќата Том и Дејвид Гарднер, The Motley Fool им помага на милиони луѓе да постигнат финансиска слобода преку нашата веб-страница, подкасти, книги, колумни во весници, радио емисии и врвни услуги за инвестирање.
Читате бесплатен напис со мислења кои може да се разликуваат од премиум услугата за инвестирање на The Motley Fool. Станете член на Motley Fool денес и добијте брз пристап до нашите врвни аналитичарски препораки, длабинско истражување, инвестициски ресурси и повеќе. дознајте повеќе
Добро попладне и добре дојдовте на Конференцискиот повик за заработка на Occidental Petroleum за вториот квартал од 2022 година.[Упатства за операторот] Ве молиме имајте предвид дека овој настан се снима. Сега би сакал да му го предадам состанокот на Џеф Алварез, потпретседател на инвеститорските односи.
Ви благодариме, Џејсон. Добро попладне на сите, и ви благодариме што се приклучивте на конференцискиот повик на Occidental Petroleum за Q2 2022. На нашиот денешен повик се Вики Холуб, претседател и извршен директор, Роб Петерсон, виш потпретседател и главен финансиски директор и Ричард Џексон, претседател, Операции за управување со копнени ресурси и јаглерод на САД.
Попладнево, ќе се осврнеме на слајдови од делот за инвеститори на нашата веб-локација. Оваа презентација вклучува предупредувачка изјава на Слајд 2 во врска со изјавите за иднината што треба да се дадат на конференцискиот повик попладнево. Сега ќе го префрлам повикот на Вики .Вики, те молам напред.
Ви благодариме Џеф и добро утро или попладне на сите. Постигнавме значајна пресвртница во вториот квартал бидејќи ги завршивме нашите краткорочни цели за намалување на долгот и ја инициравме нашата програма за откуп на акции. Претходно оваа година, поставивме краткорочна цел за отплата на дополнителни 5 милијарди долари долг, а потоа дополнително зголемување на износот на готовина наменета за враќање на акционерите. Долгот што го затворивме во мај ги доведе нашите вкупни отплати на долг оваа година на над 8 милијарди долари, надминувајќи ја нашата цел со побрзо темпо отколку што првично очекувавме.
Со постигнувањето на нашите краткорочни цели за намалување на долгот, инициравме програма за откуп на акции од 3 милијарди долари во вториот квартал и откупивме повеќе од 1,1 милијарда долари во залиха. Дополнителната распределба на готовина до акционерите означува значајна прогресија на нашите приоритети на готовинскиот тек , бидејќи доделивме слободни парични текови првенствено за олеснување на долгот во текот на изминатите неколку години. Нашите напори за подобрување на нашиот биланс продолжуваат, но нашиот процес на раздолжување достигна фаза кога нашиот фокус се шири на повеќе приоритети за готовински текови. Попладнево, јас ќе ја претстави следната фаза од рамката за враќање на акционерите и оперативните резултати од вториот квартал.
Роб ќе ги покрие нашите финансиски резултати, како и нашите ажурирани упатства, кои вклучуваат додавање на нашето целогодишно упатство за OxyChem. Започнете со нашата рамка за враќање на акционерите. Нашата способност постојано да даваме одлични оперативни резултати, заедно со нашиот фокус на подобрување на нашиот биланс на состојба , ни овозможува да го зголемиме износот на вратениот капитал на акционерите.Со оглед на тековните очекувања за цената на суровините, очекуваме да откупиме вкупно 3 милијарди американски долари во залиха и да го намалиме вкупниот долг до средината на тинејџерските години до крајот на годината.
Откако ќе ја завршиме нашата програма за откуп на акции од 3 милијарди долари и ќе го намалиме долгот до средината на тинејџерските години, имаме намера да продолжиме да го враќаме капиталот на акционерите во 2023 година преку одржлива ко-дивиденда од 40 долари WTI и агресивна програма за откуп на акции. Напредокот што го постигнавме во намалувањето на каматите преку намалување на долгот, заедно со управувањето со бројот на активни акции, ќе ја подобри одржливоста на нашата дивиденда и ќе ни овозможи да ја зголемиме нашата заедничка дивиденда во догледно време. Иако очекуваме идните зголемувања на дивидендата да бидат постепено и значајни, Не очекувајте дивидендите да се вратат на нивните претходни врвови. Со оглед на нашиот фокус на враќање на капиталот на акционерите, следната година може да вратиме повеќе од 4 долари по акција на обичните акционери во изминатите 12 месеци.
Постигнувањето и одржувањето на приносите на обичните акционери над овој праг ќе бара од нас да започнеме со откуп на нивните приоритетни акции додека враќаме дополнителна готовина на обичните акционери. Сакам да разјаснам две работи. Прво, достигнувањето на прагот од 4 долари по акција е потенцијален исход на нашиот акционер рамка за враќање, а не конкретна цел. Второ, ако почнеме да откупуваме приоритетни акции, тоа не значи ограничување на приносите на обичните акционери, бидејќи готовината ќе продолжи да се враќа на обичните акционери над 4 долари по акција.
Во вториот квартал, генериравме слободен готовински тек од 4,2 милијарди долари пред обртниот капитал, што е нашиот највисок квартален бесплатен готовински тек досега. во согласност со средината на нашите насоки и вкупните капитални расходи на компанијата од 972 милиони американски долари. OxyChem објави рекордна заработка за четврти последователен квартал, со EBIT од 800 милиони долари, бидејќи бизнисот продолжи да има корист од силните цени и побарувачката во каустиката, хлорот и ПВЦ пазари. Минатиот квартал, ги истакнавме наградите за одговорна грижа и безбедност на објекти на OxyChem од Американскиот хемиски совет.
Постигнувањата на OxyChem продолжуваат да се препознаваат.Во мај, американското Министерство за енергетика го прогласи OxyChem за добитник на наградата за најдобри практики, која им оддава признание на компаниите за иновативни и водечки во индустријата достигнувања во управувањето со енергијата. OxyChem доби признание за интегрирано инженерство, обука и развој програма која резултираше со промени во процесот кои заштедуваат енергија и ги намалуваат емисиите на јаглерод диоксид за 7.000 метрички тони годишно.
Тоа е вакво достигнување што ме прави толку горд што можам да ја објавам модернизацијата и проширувањето на клучната фабрика во OxyChem, за која ќе навлеземе подетално подоцна. Свртете се на нафтата и гасот. Би сакал да му честитам на тимот од Мексиканскиот Залив Прославувајќи го првото производство на нафта од новооткриеното западно поле Хорн планината. Новото поле беше успешно поврзано со ридот Хорн со помош на двонасочна линија долга три и пол милји.
Проектот беше завршен според буџетот и повеќе од три месеци пред предвиденото. Се очекува вратоврската на Horn Mountain West на крајот да додаде приближно 30.000 барели нафта дневно и е одличен пример за тоа како ги користиме нашите средства и техничката експертиза за да ги донесеме ново производство онлајн на капитално ефикасен начин. Би сакал да им честитам и на нашите тимови Ал Хосн и Оман. Како дел од планираниот пресврт во првиот квартал, Ал Хосн го постигна својот најнов производствен рекорд по првото целосно затворање на фабриката.
Тимот на Oxy во Оман го прослави рекордното дневно производство во Блок 9 во северен Оман, каде што Oxy работи од 1984 година. Дури и по речиси 40 години, Блок 9 сè уште урива рекорди со силно основно производство и перформанси на нова платформа за развој, поддржани од успешна програма за истражување Ние, исто така, активно ги искористуваме можностите да го искористиме нашиот голем инвентар на средства во Соединетите Држави.
Кога го објавивме нашето заедничко вложување во Midland Basin со EcoPetrol во 2019 година, спомнав дека сме возбудени што работиме со еден од нашите најсилни и најстари стратешки партнери. Заедничкото вложување е одлично партнерство за двете страни, при што Oxy има корист од зголеменото производство и готовински тек од басенот Мидленд со минимална инвестиција. Среќни сме што работиме со партнери кои имаат голема експертиза и ја споделуваат нашата долгорочна визија. Затоа сум подеднакво возбуден да објавам утрово дека Oxy и EcoPetrol се согласија да го зајакнат нашето заедничко вложување во сливот Мидленд и да го прошириме нашето партнерство за да покриеме приближно 20.000 нето хектари во басенот Делавер.
Ова вклучува 17.000 хектари во Делавер, Тексас, кои ќе ги користиме за инфраструктура. Во басенот Мидленд, Окси ќе има корист од континуираните можности за развој, продолжувајќи го капиталот до првиот квартал од 2025 година за да го затвориме овој договор. Во басенот Делавер, имаме можност за дополнително унапредување на првобитното земјиште во нашите развојни планови, притоа користејќи ги дополнителните распони на капиталот до 75%. Во замена за прикачен капитал, ЕкоПетрол ќе добие процент од обртната камата во средствата на заедничкото вложување.
Минатиот месец, склучивме нов 25-годишен договор за споделување на производството со Sonatrach во Алжир, кој ќе ги консолидира постојните лиценци на Oxy во единствен договор. Новиот договор за споделување на производството го освежува и продлабочува нашето партнерство со Sonatrach, истовремено обезбедувајќи му на Oxy можност да зголемете ги резервите и продолжете да развивате средства кои генерираат готовина со низок пад со долгорочни партнери. Додека 2022 година се очекува да биде рекордна година за OxyChem, гледаме единствена можност за проширување на идната заработка и способностите за генерирање парични текови на OxyChem со инвестирање во високи -проекти за враќање.
Задоволство ми е да објавам дека нашиот објект Battleground, кој се наоѓа во близина на бродскиот канал Хјустон во Дир Парк, Тексас, е еден од објектите што ќе ги модернизираме. Овој проект беше имплементиран делумно за да се задоволи побарувачката на клиентите за хлор, деривати на хлор и одредени сорти на каустична сода, кои можеме да ги произведуваме користејќи понови технологии. Исто така, ќе доведе до зголемен капацитет за двата производи.
Проектот се очекува да го зголеми готовинскиот тек преку подобрување на профитните маржи и зголемување на бројот на производи, истовремено намалувајќи го енергетскиот интензитет на произведените производи. Проектот за модернизација и проширување ќе започне во 2023 година со капитална инвестиција до 1,1 милијарда американски долари за три -годишен период. За време на изградбата, постојните операции се очекува да продолжат нормално, со подобрувања кои се очекуваат во 2026 година. договорени кога новиот капацитет ќе дојде на интернет.
Проектот Battleground е нашата прва голема инвестиција во OxyChem од изградбата и завршувањето на фабриката за етиленски крекер 4CPe во 2017 година. Спроведуваме слични FEED студии за други средства со хлор-алкали и планираме да ги пренесеме резултатите по завршувањето. Сега ќе му го предадам повикот на Роб, кој ќе ве информира за нашите резултати и упатства за вториот квартал.
Ви благодариме, Вики, и добро попладне. Во вториот квартал, нашата профитабилност остана силна и генериравме рекордни бесплатни парични текови. Најавивме приспособена заработка по разблажена акција од 3,16 долари и пријавивме намалена заработка по акција од 3,47 долари, разликата помеѓу двата броја првенствено поради добивките од предвременото подмирување на долгот и позитивното прилагодување на пазарната капа. Задоволни сме што можеме да издвоиме готовина за откуп на акции во вториот квартал.
До денес, од понеделник, 1 август, купивме повеќе од 18 милиони акции за приближно 1,1 милијарда долари, пондерирана просечна цена од помалку од 60 долари по акција. остварувањето вкупно изнесува речиси 4,4 милиони, од кои 11,5 милиони - 111,5 милиони беа неподмирени. Како што рековме, кога ќе бидат издадени налозите во 2020 година, добиените парични средства ќе се користат за откуп на акции за да се ублажи потенцијалното разводнување на обичните акционери. Како што рече Вики споменато, ние сме возбудени да ги зајакнеме и прошириме нашите односи со EcoPetrol во Пермскиот басен.
Амандманот на JV се затвора во вториот квартал со датум на стапување во сила на 1 јануари 2022 година. За да ја максимизираме оваа можност, имаме намера да додадеме дополнителна платформа на крајот на годината за поддршка на активностите за развој на заедничко вложување во басенот Делавер. Дополнителна активност е не се очекува да додаде никакво производство до 2023 година, бидејќи првиот бунар на заедничкото вложување во Делавер нема да се појави на интернет до следната година. Повторно, амандманот на JV не се очекува да има значајно влијание врз нашиот капитален буџет за оваа година.
Очекуваме дека Delaware JV и подобрениот Midland JV ќе ни овозможат да го одржиме, па дури и да го намалиме интензитетот на капиталот на Permian водечката индустрија по 2023 година. Ќе обезбедиме повеќе детали кога ќе обезбедиме насоки за производство во 2023 година. Го ревидиравме нашето целогодишно производство на Permian малку насоки во светлината на датумот на стапување на сила 1/1/22 и преносот на поврзаните работни интереси на нашиот партнер за заедничко вложување во сливот на Мидленд. Дополнително, ние прераспределуваме дел од средствата наменети за трошоците на OBO оваа година на нашите оперативни средства на Permian .
Прераспределбата на капиталните оперативни активности ќе обезбеди поголема сигурност за нашите западни испораки во втората половина на 2022 година и почетокот на 2023 година, истовремено обезбедувајќи супериорни приноси со оглед на нашиот квалитет на залихи и контрола на трошоците. Иако времето на оваа промена има мало влијание врз нашето производство во 2022 година поради преместување на активностите во втората половина од годината, придобивките од развивањето на ресурсите со кои работиме се очекува да доведат до посилни финансиски резултати понатаму. Ажурираниот слајд за настани во додатокот на извештајот за заработка ја одразува оваа промена. Трансферот на капиталот на OBO, заедно со трансферот на работните интереси во заедничкото вложување, и разните краткорочни проблеми со оперативноста резултираа со мала надолна ревизија на нашето целогодишно производство на Permian насоки.
Влијанијата врз оперативноста првенствено се поврзани со прашања од трета страна, како што се нарушувањата на обработката на гасот низводно на нашите EOR средства и други непланирани нарушувања од трети страни. Во 2022 година, насоките за производство на целата компанија за цела година остануваат непроменети бидејќи приспособувањето на Permian е целосно неутрализирано со поголемото производство во Карпестите планини и Мексиканскиот Залив. Конечно, забележуваме дека нашите испораки за производство во Перм остануваат многу силни, со нашите имплицитни насоки за производство за четвртиот квартал од 2022 година зголемени за приближно 100.000 BOE дневно во споредба со четвртиот квартал од 2021 година. Очекуваме производство во просек околу 1,2 милиони бое дневно во втората половина на 2022 година, значително повисоко од првата половина.
Повисокото производство во втората половина беше очекуван резултат на нашиот план за 2022 година, делумно поради зголемувањето на активноста и планираниот пресврт во првиот квартал. Насоките за производство на целата компанија за третиот квартал вклучуваат континуиран раст во Перм, но зема во предвид можноста за тропски временски влијанија во Мексиканскиот Залив, заедно со застојот од трети страни и помалото производство во Карпестите планини додека ги преместуваме апаратурите во Перм. Нашиот капитален буџет за целата година останува ист. Но, како што споменав на на претходниот повик, очекуваме капиталните расходи да бидат блиску до највисокото ниво од нашиот опсег од 3,9 до 4,3 милијарди долари.
Одредени региони во кои работиме, особено Пермскиот регион, продолжуваат да искусуваат повисоки инфлациски притисоци од другите. За поддршка на активноста до 2023 година и за справување со регионалното влијание на инфлацијата, ние прераспределуваме 200 милиони долари на Пермскиот регион. Ние веруваме дека нашиот капитал ширум компанијата Буџетот е соодветно димензиониран за извршување на нашиот план за 2022 година, бидејќи дополнителен капитал во Перм ќе биде прераспределен од други средства способни да генерираат поголеми заштеди од очекуваното. еквивалентно првенствено поради повисоките од очекуваните трошоци за работна сила и енергија, првенствено во Перм, и продолжување на цените во EOR за нашите договори за купување CO2 со WTI индекс.
OxyChem продолжи да работи добро, а ние го зголемивме нашето упатство за цела година за да го одрази силниот втор квартал и малку подоброто второ полугодие од претходно очекуваното. Иако долгорочните фундаменти продолжуваат да ја поддржуваат, сепак веруваме дека пазарните услови најверојатно ќе ослабат од тековните нивоа поради инфлаторните притисоци и очекуваме третиот и четвртиот квартал да бидат силни според историските стандарди. Назад на финансиските ставки.Во септември имаме намера да подмириме номинална каматна стапка од 275 милиони долари.
Нето долгот или одливот на готовина потребен за продажба на овие свопови е приближно 100 милиони американски долари според кривата на тековната каматна стапка. Минатиот квартал, спомнав дека со WTI во просек од 90 долари за барел во 2022 година, очекувавме да платиме околу 600 милиони американски долари федерални даноци на готовина. Цените на нафтата и понатаму остануваат силни, зголемувајќи ги шансите годишната просечна цена на WTI да биде уште поголема.
Ако WTI во просек изнесува 100 долари во 2022 година, очекуваме да платиме околу 1,2 милијарди американски долари федерални даноци за готовина. Како што рече Вики, од година до денес, плативме долг од приближно 8,1 милијарди долари, вклучително и 4,8 милијарди долари во вториот квартал, што го надминува нашиот близок -рочна цел да платиме главнина од 5 милијарди долари оваа година. Постигнавме и значаен напредок кон нашата среднорочна цел за намалување на вкупниот долг на тинејџерите.
Почнавме да откупуваме акции во вториот квартал за дополнително да ја унапредиме рамката за враќање на акционерите како дел од нашата посветеност да вратиме повеќе готовина на акционерите. Имаме намера да продолжиме да доделуваме бесплатни парични текови за откуп на акции додека не ја завршиме нашата тековна програма од 3 милијарди долари. Во текот на оваа период, ќе продолжиме опортунистички да гледаме на отплатите на долгот и може да го отплаќаме долгот истовремено со откупот на акции. Штом ќе заврши нашата првична програма за откуп на акции, имаме намера да доделиме бесплатен готовински тек на помала номинална вредност на тинејџерскиот долг, што го веруваме дека ќе го забрзаме нашето враќање на инвестициската оценка.
Кога ќе стигнеме до оваа фаза, имаме намера да го намалиме нашиот поттик за распределба на бесплатен готовински тек со вклучување на иницијалните проекти во нашите приоритети за готовински текови, првенствено со намалување на долгот. Продолжуваме да напредуваме кон нашата цел да се вратиме на инвестициската оценка. Фич потпиша договор Позитивна перспектива за нашиот кредитен рејтинг од нашиот последен повик за заработка. Сите три главни агенции за кредитен рејтинг го оценуваат нашиот долг еден степен под инвестициската оценка, со позитивни изгледи и од Moody's и од Fitch.
Со текот на времето, имаме намера да го одржиме среднорочниот потпора на околу 1x долг/EBITDA или под 15 милијарди американски долари. Веруваме дека ова ниво на потпора ќе одговара на нашата структура на капитал додека го подобруваме нашиот принос на капиталот, а истовремено ја зајакнуваме нашата способност да го вратиме капиталот на акционерите во текот на стоковниот циклус.Сега ќе го вратам повикот на Вики.
Здраво, добро попладне момци. Ви благодариме што го прифативте моето прашање. Значи, можете ли да зборувате за различните промени во насоките за капекс? Знам дека го подигнавте броењето на Перм, но вкупниот број остана ист. Значи, кој беше изворот на тоа финансирање? А потоа ран поглед на некои од динамичните делови на новата FID за хемикалии следната година, а потоа и структурните промени на EcoPetrol? Сè што можете да ни дадете во ставките за следната година ќе помогне.
Ќе му дозволам на Ричард да ги покрие промените на capex и потоа ќе се надоврзам на дополнителниот дел од тоа прашање.
Џон, ова е Ричард. Да, има некои подвижни делови кога гледаме преку копно во САД. Според наше мислење, неколку работи се случија оваа година.
Мислам дека, пред сè, од перспектива на ОБО, претпоставивме клин во планот за производство. На почетокот на годината стана малку бавно во однос на испораката. Затоа продолжуваме да преземаме активности за пренамена на дел од средствата во нашите операции, што прави нешто. Еден, ни обезбедува производствен клин, но исто така додава ресурси во втората половина, давајќи ни одреден континуитет во втората половина.
Нам ни се допаѓа она што го правиме. Како што спомна Роб во неговиот коментар, ова се многу добри проекти со висок поврат. Затоа, тоа е добар потег. А потоа, добивањето на некои апаратури и фракинг-јадра на почетокот на годината работеше навистина добро за да управуваме со инфлацијата и да го подобриме времето на нашите перформанси бидејќи го испорачавме тој раст во втората половина од годината.
Друг дел, така што вториот чекор е всушност прераспределба од Oxy. Значи, дел од него е од LCV. Можеме да разговараме подетално доколку е потребно. Но, тоа го прави - додека одиме во втората половина од годината, сакаме да бидеме блиску до средината на бизнисите со ниска потрошувачка на јаглерод.
Во дел од работата на центарот CCUS што ја имаме, навистина е само поголема сигурност што се развива околу директното зафаќање воздух. Значи, плус, мислам дека некои други заштеди на остатокот од Oxy навистина придонесоа за таа рамнотежа. Размислете за дополнителните 200, би рекол дека 50% од нив се навистина околу дополнувањата на активностите. Значи, ние сме малку оптоварени во нашите планови за оваа година.
Ова ни овозможува да го искористиме овој капитал и да го одржиме континуитетот, особено на платформите, што ќе ни даде опции додека одиме во 2023 година. Тогаш, друг дел е всушност околу инфлацијата. Го видовме овој притисок. Можевме да ублажиме многу од тоа.
Но, во споредба со овогодинешниот план, очекуваме изгледите да се зголемат за 7% до 10%. Повторно успеавме да го надоместиме зголемувањето од 4% во оперативните заштеди. Многу сме задоволни од овој напредок. Но, почнуваме да гледаме се појавуваат некои инфлациски притисоци.
Јас би рекол дека во однос на капиталот во 2023 година, рано е да знаеме со сигурност што ќе биде. Но, ЕкоПетрол JV ќе биде погоден за распределба на ресурсите и ќе се натпреваруваме со капитал во оваа програма.
добро, многу добро.Потоа, префрлете се на хемикалии.Ако можете да зборувате за основите на бизнисот.По многу силен втор квартал, насоките за втората половина нагло паднаа.
Значи, ако можете да дадете малку боја на изворите на моќ во вториот квартал и промените што ги видовте во второто полувреме?
Се разбира, Џон. Јас би рекол дека условите на бизнисот со винил и сода во голема мера ја одредуваат нашата севкупна изведба. Од хемиска страна, тие беа очигледно многу поволни во вториот квартал. Кога ќе ги погледнеме и двете - и бизнисот и од гледна точка, имате значително влијание врз заработката, што доведе до нашиот рекорден втор квартал.
Ако навлезете во третиот квартал, би рекол дека екстремната напнатост што ја имавме во бизнисот со винил веќе подолго време стана податлива. Ова всушност се должи на подобрената понуда и послабиот домашен пазар, додека каустичната сода бизнисот е сè уште многу силен и продолжува да се подобрува. Би рекол дека макроекономските услови сè уште покажуваат дека кога се гледаат каматните стапки, домувањето, БДП, тие тргуваат малку помалку, поради што зборувавме за слаба втора половина. во однос на првата половина. Но, во однос на временските услови, влегуваме и во многу непредвидлив период од годината, во втората половина на третиот квартал, што сигурно ќе ја наруши понудата и побарувачката.